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Glossar124 Begriffe

Trading Glossar

Alle wichtigen Trading-Begriffe verständlich erklärt — von Orderflow über Marktstruktur bis Makroökonomie.

Alle Begriffe

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Abgeltungssteuer

Die Abgeltungssteuer ist eine pauschale Quellensteuer von 25 % auf Kapitalerträge in Deutschland, die zusammen mit Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer automatisch von Banken einbehalten wird.

Orderflow Analyse

Absorption

Eine Absorption tritt auf, wenn aggressive Market Orders von passiven Limit Orders aufgefangen werden, ohne dass sich der Preis in die Richtung der Aggression bewegt — ein Zeichen für institutionelle Gegenwehr.

Market Internals

ADD (Advance-Decline Difference)

Die Advance-Decline Difference (ADD) ist ein Echtzeit-Marktbreite-Indikator, der die Nettodifferenz zwischen der Anzahl steigender und fallender Aktien an einer Börse misst.

Algorithmischer Handel

Algorithmischer Handel ist die automatisierte Ausführung von Handelsaufträgen nach vorprogrammierten Regeln, die Variablen wie Preis, Volumen, Timing und Marktbedingungen berücksichtigen.

ATR (Average True Range)

Die Average True Range (ATR) ist ein Volatilitätsindikator, der die durchschnittliche Handelsspanne eines Wertpapiers über einen definierten Zeitraum misst und so die aktuelle Schwankungsintensität quantifiziert.

Auction Market Theory

Die Auction Market Theory beschreibt, wie Märkte durch das Zusammenspiel von Käufern und Verkäufern einen fairen Preis finden, indem sie kontinuierlich Angebot und Nachfrage über einen Auktionsprozess ausgleichen.

trading-strategien

Backtesting

Backtesting ist der Prozess, eine Handelsstrategie auf historischen Marktdaten zu testen, um ihre Performance, Profitabilität und Robustheit zu bewerten, bevor echtes Kapital riskiert wird.

Orderflow Analyse

Bid-Ask Spread

Der Bid-Ask Spread ist die Differenz zwischen dem höchsten Kaufangebot (Bid) und dem niedrigsten Verkaufsangebot (Ask) im Orderbuch und stellt die Kosten der sofortigen Ausführung dar.

Orderflow Analyse

Big Trades

Big Trades sind einzelne Transaktionen mit überdurchschnittlich hohem Volumen, die auf institutionelle Aktivität hindeuten und häufig an Wendepunkten oder bei Breakouts auftreten.

news-geopolitik

Black Swan Event

Ein Black Swan Event ist ein extrem unwahrscheinliches, unvorhersehbares Ereignis mit massiven Auswirkungen, das im Nachhinein oft fälschlicherweise als vorhersehbar eingestuft wird — ein Konzept, das von Nassim Nicholas Taleb geprägt wurde.

Breakout

Ein Breakout ist das Durchbrechen eines signifikanten Preisniveaus wie Support, Widerstand oder einer Range-Grenze, das häufig eine beschleunigte Preisbewegung in Ausbruchsrichtung auslöst.

Trading Grundlagen

Candlestick Chart

Ein Candlestick Chart ist eine Chartdarstellung japanischen Ursprungs, die für jede Zeitperiode den Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurs als Kerze visualisiert und damit Kursbewegungen und Marktstimmung auf einen Blick erkennen lässt.

trading-strategien

Chart Story

Die Chart Story ist die systematische Interpretation der Preis- und Volumenentwicklung auf einem Chart, um die zugrunde liegende institutionelle Kampagne in vier Phasen zu lesen: Liquidität, Manipulation, Reaktion und Abbau.

CME (Chicago Mercantile Exchange)

Die CME (Chicago Mercantile Exchange) ist die weltweit größte Terminbörse und Teil der CME Group, an der täglich Milliarden von Dollar in Futures und Optionen auf Indizes, Rohstoffe, Währungen und Zinsen gehandelt werden.

Commercials & Non-Commercials

Commercials und Non-Commercials sind die beiden Hauptkategorien der CFTC-Klassifikation im COT Report, wobei Commercials als Hedger ihre Geschäftsrisiken absichern und Non-Commercials als Spekulanten auf Preisbewegungen setzen.

Trading Psychologie

Confirmation Bias

Confirmation Bias ist die kognitive Verzerrung, bevorzugt Informationen zu suchen und zu bewerten, die die eigene bestehende Meinung bestätigen, während widersprüchliche Evidenz ignoriert oder abgewertet wird.

Contango & Backwardation

Contango beschreibt eine Terminkurve, bei der Futures-Preise über dem aktuellen Spotpreis liegen, während Backwardation das Gegenteil bezeichnet — Futures handeln unter dem Spotpreis.

Contract Roll

Ein Contract Roll ist der Wechsel von einem auslaufenden Futures-Kontrakt in den nächsten aktiven Kontraktmonat, um eine durchgehende Marktexponierung aufrechtzuerhalten.

COT Report

Der COT Report (Commitments of Traders) ist ein wöchentlich von der CFTC veröffentlichter Bericht, der die Positionierung verschiedener Händlergruppen an den US-Terminmärkten offenlegt.

CPI (Verbraucherpreisindex)

Der Consumer Price Index (CPI) ist ein monatlich veröffentlichter Preisindex, der die durchschnittliche Preisveränderung eines repräsentativen Warenkorbs misst und als wichtigster Indikator für die Verbraucherpreisinflation gilt.

Daily Loss Limit

Das Daily Loss Limit ist der maximal zulässige Verlust, den ein Trader an einem einzelnen Handelstag erleiden darf, bevor sein Konto — insbesondere bei Prop-Trading-Firmen — gesperrt oder eingeschränkt wird.

trading-strategien

Day Trading

Day Trading ist ein Handelsstil, bei dem alle Positionen innerhalb eines Handelstages eröffnet und geschlossen werden, sodass keine Positionen über Nacht gehalten werden.

Orderflow Analyse

Delta & CVD

Delta ist die Differenz zwischen dem am Ask und am Bid gehandelten Volumen pro Kerze, während der Cumulative Volume Delta (CVD) diese Werte über die Zeit kumuliert, um den aggressiven Kauf- oder Verkaufsdruck sichtbar zu machen.

Risikomanagement

Drawdown

Drawdown ist der prozentuale Rückgang des Kontostands vom höchsten erreichten Punkt bis zum tiefsten Punkt, bevor ein neues Hoch erreicht wird — eine zentrale Kennzahl für die Risikobewertung einer Trading-Strategie.

E-mini

E-mini Futures sind elektronisch gehandelte, verkleinerte Futures-Kontrakte, die einen Bruchteil der Kontraktgröße der ursprünglichen Full-Size-Futures darstellen und zu den meistgehandelten Terminkontrakten weltweit gehören.

trading-strategien

Edge (Handelsvorteil)

Eine Edge ist ein statistisch messbarer Vorteil, den ein Trader gegenüber dem Markt besitzt und der über eine ausreichend große Anzahl von Trades eine positive Erwartungshaltung (Expectancy) erzeugt.

Europäische Zentralbank (EZB)

Die Europäische Zentralbank (EZB) ist die Zentralbank der Eurozone, die durch Geldpolitik und Zinssteuerung die Preisstabilität im Euro-Währungsraum gewährleisten soll.

Orderflow Analyse

Exhaustion (Erschöpfung)

Eine Exhaustion (Erschöpfung) ist ein Orderflow-Signal, bei dem eine starke Preisbewegung bei abnehmendem aggressivem Volumen auftritt, was auf das Versiegen der treibenden Kraft und eine bevorstehende Umkehr hindeutet.

trading-strategien

Failed Structure

Eine Failed Structure liegt vor, wenn der Markt ein neues Hoch oder Tief bildet, dieses Niveau jedoch nicht halten kann und stattdessen umkehrt — ein starkes Signal für ein Scheitern der Trendfortsetzung.

Fed Funds Rate

Die Federal Funds Rate ist der Leitzins der US-Notenbank Federal Reserve, zu dem sich US-Geschäftsbanken über Nacht gegenseitig Reserven leihen, und dient als Steuerungsinstrument der gesamten Geldpolitik.

Federal Reserve (Fed)

Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten, die durch Geldpolitik, Zinssteuerung und Regulierung des Finanzsystems Preisstabilität und maximale Beschäftigung sicherstellen soll.

FOMC

Das Federal Open Market Committee (FOMC) ist das geldpolitische Entscheidungsgremium der US-Notenbank Federal Reserve, das achtmal jährlich über den Leitzins und die Ausrichtung der Geldpolitik entscheidet.

Trading Psychologie

FOMO (Fear of Missing Out)

FOMO im Trading ist der emotionale Impuls, einen Trade einzugehen aus Angst, eine Marktbewegung zu verpassen, was häufig zu undisziplinierten Einstiegen ohne klares Setup führt.

Orderflow Analyse

Footprint Chart

Ein Footprint Chart zeigt für jedes Preislevel die Anzahl der gehandelten Kontrakte, aufgeteilt in Käufe (Trades am Ask) und Verkäufe (Trades am Bid), und macht so aggressive Marktaktivität sichtbar.

Funded Account

Ein Funded Account ist ein Handelskonto, das von einer Prop-Trading-Firma mit echtem Kapital hinterlegt wird und es dem Trader ermöglicht, mit Fremdkapital zu handeln und einen Anteil der Gewinne auszuzahlen.

Futures

Futures sind standardisierte Terminkontrakte, die den Käufer verpflichten, einen Basiswert zu einem festgelegten Preis und Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen.

Futures vs CFD

Futures werden an regulierten Börsen mit zentralem Clearing gehandelt, während CFDs außerbörsliche Derivate sind, bei denen der Broker als direkte Gegenpartei agiert.

GDP Nowcast

Ein GDP Nowcast ist eine Echtzeit-Schätzung des aktuellen Bruttoinlandsprodukts (BIP), die auf Basis laufend eingehender Wirtschaftsdaten berechnet wird, noch bevor die offizielle BIP-Statistik veröffentlicht wird.

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Geopolitisches Risiko

Geopolitisches Risiko bezeichnet die Gefahr negativer Auswirkungen auf Finanzmärkte durch politische Konflikte, militärische Auseinandersetzungen, Sanktionen, Handelskriege oder diplomatische Spannungen zwischen Staaten.

Trading Grundlagen

Gleitender Durchschnitt (EMA/SMA)

Ein gleitender Durchschnitt ist ein technischer Indikator, der den Durchschnittspreis über eine definierte Anzahl von Perioden berechnet und so Preisdaten glättet, um Trends und dynamische Unterstützungs-/Widerstandszonen sichtbar zu machen.

Trading Grundlagen

Hebel (Leverage)

Hebel (Leverage) ermöglicht es Tradern, mit einem Bruchteil des tatsächlichen Positionswerts eine größere Marktposition zu kontrollieren, indem nur eine Sicherheitsleistung (Margin) hinterlegt wird.

Hedger

Hedger sind Marktteilnehmer, die Derivate wie Futures und Optionen einsetzen, um bestehende oder erwartete Preisrisiken aus ihrem operativen Geschäft abzusichern, anstatt auf Kursgewinne zu spekulieren.

High Volatility Trading

High Volatility Trading umfasst spezialisierte Handelsstrategien und Risikomanagement-Techniken, die darauf ausgelegt sind, von Marktphasen mit überdurchschnittlich starken Preisschwankungen zu profitieren.

Higher Highs & Higher Lows

Higher Highs und Higher Lows beschreiben eine Preisstruktur, bei der jedes neue Hoch über dem vorherigen und jedes neue Tief über dem letzten Tief liegt — das klassische Merkmal eines intakten Aufwärtstrends.

Orderflow Analyse

HVN & LVN

High Volume Nodes (HVN) sind Preislevel im Volumenprofil mit überdurchschnittlich hohem Handelsvolumen, die als Gleichgewichtszonen wirken, während Low Volume Nodes (LVN) Bereiche mit wenig Volumen sind, die der Preis schnell durchläuft.

Orderflow Analyse

Iceberg Order

Eine Iceberg Order ist eine große Limit Order, die in kleine sichtbare Teilmengen aufgeteilt wird, sodass im Orderbuch nur ein Bruchteil der tatsächlichen Ordergröße angezeigt wird und der Rest verborgen bleibt.

Orderflow Analyse

Imbalance

Eine Imbalance ist ein signifikantes Ungleichgewicht zwischen dem Kauf- und Verkaufsvolumen auf einem Preislevel im Footprint Chart, typischerweise wenn eine Seite die andere um mindestens 300 % übersteigt.

Inflation

Inflation bezeichnet den anhaltenden Anstieg des allgemeinen Preisniveaus in einer Volkswirtschaft, der die Kaufkraft des Geldes verringert und von Zentralbanken durch geldpolitische Maßnahmen gesteuert wird.

KI Trading

KI Trading bezeichnet den Einsatz von künstlicher Intelligenz und maschinellem Lernen zur Analyse von Marktdaten, Mustererkennung und automatisierten Handelsentscheidungen.

Orderflow Analyse

Limit Order

Eine Limit Order ist ein Auftrag, der nur zum festgelegten Preis oder besser ausgeführt wird und somit den Preis garantiert, aber nicht die Ausführung — sie ist der passive Ordertyp, der dem Markt Liquidität bereitstellt.

Orderflow Analyse

Liquidität

Liquidität beschreibt die Fähigkeit, ein Finanzinstrument in großen Mengen kaufen oder verkaufen zu können, ohne den Preis signifikant zu beeinflussen, und wird durch die Tiefe und Dichte der Limit Orders im Orderbuch bestimmt.

Trading Grundlagen

Long & Short

Long und Short bezeichnen die beiden grundlegenden Handelsrichtungen: Long bedeutet Kaufen in Erwartung steigender Kurse, Short bedeutet Verkaufen in Erwartung fallender Kurse.

Makroökonomie für Trader

Makroökonomie für Trader ist die gezielte Anwendung volkswirtschaftlicher Konzepte wie Inflation, Zinsen und Geldpolitik, um fundierte Handelsentscheidungen an den Finanzmärkten zu treffen.

Margin (Initial & Maintenance)

Margin ist die Sicherheitsleistung, die ein Trader bei seinem Broker hinterlegen muss, um eine Futures-Position zu eröffnen (Initial Margin) und zu halten (Maintenance Margin).

Market Internals

Market Internals

Market Internals sind Echtzeit-Marktbreite-Indikatoren, die das innere Kräfteverhältnis des Aktienmarktes messen, indem sie die Anzahl steigender und fallender Aktien, deren Volumen und Tick-Daten aggregieren.

Orderflow Analyse

Market Order

Eine Market Order ist ein Auftrag, der sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt wird und somit die Ausführung garantiert, aber nicht den Preis — sie ist der aggressive Ordertyp, der den Preis bewegt.

Market Internals

Marktbreite

Die Marktbreite misst, wie viele Einzelaktien eines Marktes an einer Kursbewegung teilnehmen, und zeigt damit, ob ein Trend von einer breiten Basis getragen wird oder nur von wenigen Werten.

Marktphasen

Marktphasen beschreiben die drei grundlegenden Zustände, in denen sich ein Markt befinden kann — Trend, Range und Momentum/Anomalie — und bestimmen, welche Trading-Strategie jeweils am effektivsten ist.

Micro Futures

Micro Futures sind verkleinerte Futures-Kontrakte mit einem Zehntel der Kontraktgröße eines E-mini, die Tradern mit kleinerem Konto den Zugang zu den wichtigsten Terminmärkten ermöglichen.

trading-strategien

Multi-Timeframe Analyse

Die Multi-Timeframe Analyse ist eine Methode, bei der Trader mehrere Zeiteinheiten gleichzeitig betrachten, um den übergeordneten Trend, die aktuelle Marktphase und präzise Einstiege auf verschiedenen Ebenen zu identifizieren.

nasdaq-index-trading

Nasdaq Futures (NQ)

Nasdaq Futures (NQ) sind standardisierte Terminkontrakte auf den Nasdaq-100 Index, die an der CME gehandelt werden und das Kerninstrument für professionelles Index-Trading darstellen.

news-geopolitik

News Trading

News Trading ist eine Handelsstrategie, bei der Trader gezielt auf die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten, Zentralbankentscheidungen oder geopolitischen Ereignissen handeln, um von der daraus resultierenden Volatilität zu profitieren.

Non-Farm Payrolls (NFP)

Die Non-Farm Payrolls (NFP) sind ein monatlich vom US Bureau of Labor Statistics veröffentlichter Arbeitsmarktbericht, der die Anzahl neu geschaffener Stellen außerhalb der Landwirtschaft misst und zu den marktbewegendsten Wirtschaftsdaten weltweit zählt.

One-Way & Two-Way Markets

One-Way Markets bewegen sich direktional mit klarem Orderflow in eine Richtung, während Two-Way Markets durch beidseitige Aktivität von Käufern und Verkäufern gekennzeichnet sind und typischerweise Rotationen erzeugen.

Open Interest

Open Interest ist die Gesamtzahl aller ausstehenden Futures-Kontrakte, die noch nicht durch eine Gegenposition geschlossen oder durch Lieferung abgewickelt wurden.

trading-strategien

OpEx (Optionsverfall)

OpEx (Options Expiration) bezeichnet den Verfallstag von Optionskontrakten, an dem offene Positionen abgerechnet oder ausgeübt werden und der regelmäßig erhöhte Volatilität und ungewöhnliche Kursbewegungen an den Märkten verursacht.

Orderflow Analyse

Orderbuch (DOM)

Das Orderbuch (Depth of Market / DOM) zeigt alle aktuell im Markt stehenden Limit-Kauf- und Limit-Verkaufsorders auf jedem Preislevel und macht so die verfügbare Liquidität und deren Verteilung in Echtzeit sichtbar.

Orderflow Analyse

Orderflow

Orderflow ist die Echtzeit-Analyse von Kauf- und Verkaufsorders an der Börse, um das tatsächliche Angebots- und Nachfrageverhalten institutioneller und privater Marktteilnehmer sichtbar zu machen.

Trading Psychologie

Overtrading

Overtrading bezeichnet das übermäßige Handeln, bei dem ein Trader zu viele Positionen eröffnet oder zu häufig tradet, oft getrieben durch Emotionen statt durch eine klare Strategie.

Orderflow Analyse

POC (Point of Control)

Der Point of Control (POC) ist das Preislevel mit dem höchsten gehandelten Volumen innerhalb eines definierten Zeitraums und markiert den Bereich der größten Marktakzeptanz.

Risikomanagement

Position Sizing

Position Sizing ist die systematische Bestimmung der Positionsgröße — also wie viele Kontrakte, Lots oder Aktien pro Trade gehandelt werden — basierend auf dem definierten Risiko pro Trade und der Kontogröße.

Prop Trading

Prop Trading (Proprietary Trading) ist ein Modell, bei dem Trader mit dem Kapital eines Unternehmens — einer Prop-Trading-Firma — handeln und im Gegenzug einen Anteil der erzielten Gewinne erhalten.

Prop Trading Challenge

Eine Prop Trading Challenge ist eine Evaluierungsphase, in der Trader nachweisen müssen, dass sie ein vorgegebenes Gewinnziel erreichen können, ohne die Risikolimits zu überschreiten, um ein Funded Account zu erhalten.

trading-steuern

Prop Trading Steuern

Prop Trading Steuern betreffen die steuerliche Einordnung von Gewinnen aus Prop-Trading-Firmen, die in Deutschland je nach Vertragsstruktur als Einkünfte aus Kapitalvermögen oder sonstige Einkünfte behandelt werden können.

Prop Trading vs Eigenkapital

Der Vergleich zwischen Prop Trading und dem Handel mit eigenem Kapital beschreibt die unterschiedlichen Vor- und Nachteile beider Ansätze hinsichtlich Kapitalzugang, Risiko, Gewinnbeteiligung und Flexibilität.

Pullback

Ein Pullback ist eine temporäre Gegenbewegung innerhalb eines bestehenden Trends, bei der der Preis kurzzeitig gegen die Trendrichtung läuft, bevor er den Trend fortsetzt.

Market Internals

Put/Call Ratio

Die Put/Call Ratio ist ein Sentiment-Indikator, der das Verhältnis des Handelsvolumens von Put-Optionen zu Call-Optionen misst und als konträrer Indikator für die Marktstimmung dient.

Quantitative Easing (QE)

Quantitative Easing ist ein unkonventionelles geldpolitisches Instrument, bei dem eine Zentralbank Staats- und Unternehmensanleihen in großem Umfang kauft, um die langfristigen Zinsen zu senken und die Wirtschaft zu stimulieren.

Quantitative Tightening (QT)

Quantitative Tightening ist der Prozess, bei dem eine Zentralbank ihre Bilanz reduziert, indem sie fällig werdende Anleihen nicht reinvestiert oder aktiv verkauft, um Liquidität aus dem Finanzsystem abzuziehen.

Range (Seitwärtsmarkt)

Eine Range ist eine Marktphase, in der sich der Preis ohne klare Richtung seitwärts zwischen einer oberen Begrenzung (Widerstand) und einer unteren Begrenzung (Support) bewegt.

Trading Psychologie

Revenge Trading

Revenge Trading ist das impulsive Eingehen von Trades nach einem Verlust, um den erlittenen Verlust schnell wieder auszugleichen, was in der Regel zu noch größeren Verlusten führt.

Trading Psychologie

Risikomanagement

Risikomanagement im Trading umfasst alle Maßnahmen und Regeln, die darauf abzielen, potenzielle Verluste zu begrenzen und das Handelskapital langfristig zu schützen.

Risikomanagement

Risk of Ruin

Risk of Ruin ist die statistische Wahrscheinlichkeit, dass ein Trader sein gesamtes Handelskapital verliert, berechnet aus Trefferquote, Risiko-Ertrags-Verhältnis und der pro Trade riskierten Kapitalmenge.

Risikomanagement

Risk-Reward-Ratio (CRV)

Das Risk-Reward-Ratio (deutsch: Chancen-Risiko-Verhältnis, CRV) ist das Verhältnis zwischen dem potenziellen Verlust und dem potenziellen Gewinn eines Trades und dient als zentrale Kennzahl für die Bewertung von Handelsentscheidungen.

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S&P 500 vs Nasdaq

Der Vergleich zwischen S&P 500 und Nasdaq bezieht sich auf die unterschiedliche Zusammensetzung, Volatilität und Handelscharakteristik der beiden wichtigsten US-Aktienindizes und ihrer Futures-Kontrakte.

trading-strategien

Scalping

Scalping ist eine Trading-Strategie, bei der Positionen innerhalb von Sekunden bis wenigen Minuten eröffnet und geschlossen werden, um von kleinsten Kursbewegungen zu profitieren.

trading-strategien

Session High & Low

Session High und Low sind die höchsten und tiefsten Preise, die während einer bestimmten Handelssitzung erreicht werden, und dienen als zentrale Referenzpunkte für Liquidität, Stopps und potenzielle Wendezonen.

Settlement Price

Der Settlement Price ist der offizielle Abrechnungskurs eines Futures-Kontrakts, der täglich von der Börse festgelegt wird und die Grundlage für die Mark-to-Market-Bewertung bildet.

Trading Grundlagen

Slippage

Slippage ist die Differenz zwischen dem erwarteten Ausführungspreis einer Order und dem tatsächlichen Preis, zu dem die Order am Markt ausgeführt wird.

Orderflow Analyse

Spoofing

Spoofing ist die illegale Praxis, große Limit Orders im Orderbuch zu platzieren, um eine falsche Angebots- oder Nachfragesituation vorzutäuschen, und diese Orders vor Ausführung zu stornieren.

Orderflow Analyse

Stacked Imbalance

Eine Stacked Imbalance entsteht, wenn auf mehreren aufeinanderfolgenden Preislevels im Footprint Chart ein deutliches Ungleichgewicht zwischen Bid- und Ask-Volumen vorliegt, was auf starken aggressiven Druck in eine Richtung hinweist.

Risikomanagement

Stop Loss

Ein Stop Loss ist eine vordefinierte Order, die eine Position automatisch schließt, wenn der Kurs ein bestimmtes Verlustlevel erreicht, um das Risiko pro Trade zu begrenzen.

trading-strategien

Stop Run

Ein Stop Run ist eine gezielte Kursbewegung über ein offensichtliches Preisniveau hinaus, die Stop-Loss-Orders auslöst und Liquidität freisetzt, bevor der Markt in die entgegengesetzte Richtung dreht.

Supply & Demand Zonen

Supply- und Demand-Zonen sind Preisbereiche, in denen institutionelle Marktteilnehmer zuvor aggressive Kauf- oder Verkaufsorders platziert haben und der Preis voraussichtlich erneut reagieren wird.

Support & Widerstand

Support und Widerstand sind Preiszonen, an denen der Markt aufgrund institutioneller Aktivität in der Vergangenheit reagiert hat — Support als Zone, in der Käufer einsteigen, und Widerstand als Zone, in der Verkäufer dominieren.

Swing High & Swing Low

Ein Swing High ist ein lokales Preishoch, das höher liegt als die benachbarten Hochs, und ein Swing Low ist ein lokales Preistief, das tiefer liegt als die benachbarten Tiefs — zusammen bilden sie die Grundstruktur jeder Preisbewegung.

trading-strategien

Swing Trading

Swing Trading ist ein Handelsstil, bei dem Positionen über mehrere Tage bis Wochen gehalten werden, um mittelfristige Kursbewegungen — sogenannte Swings — innerhalb eines übergeordneten Trends zu erfassen.

Risikomanagement

Take Profit

Ein Take Profit ist eine vordefinierte Order, die eine Position automatisch schließt, wenn der Kurs ein bestimmtes Gewinnniveau erreicht, um Profits systematisch zu realisieren.

Orderflow Analyse

Tape Reading

Tape Reading ist die Analyse der Time & Sales-Daten (des Tapes), bei der jede einzelne ausgeführte Transaktion in Echtzeit beobachtet wird, um Rückschlüsse auf das Verhalten institutioneller Marktteilnehmer zu ziehen.

Market Internals

TICK Index

Der TICK Index misst in Echtzeit die Differenz zwischen der Anzahl der NYSE-Aktien, deren letzter Trade auf einem Uptick erfolgte, und jenen, deren letzter Trade auf einem Downtick stattfand.

Tick Size & Tick Value

Die Tick Size ist die kleinste mögliche Preisbewegung eines Futures-Kontrakts, und der Tick Value ist der Dollarwert, den diese minimale Bewegung pro Kontrakt repräsentiert.

Trading Psychologie

Tilt

Tilt ist ein emotionaler Zustand, in dem ein Trader die Fähigkeit zu rationalem Denken verliert und stattdessen impulsiv und unkontrolliert handelt, oft ausgelöst durch eine Serie von Verlusten.

trading-lifestyle

Trading Burnout

Trading Burnout ist ein Zustand emotionaler, mentaler und physischer Erschöpfung, der durch anhaltenden Stress, Überhandlung und unzureichende Erholungsphasen im Trading entsteht.

Trading Psychologie

Trading Disziplin

Trading Disziplin entsteht durch Leidenschaft für den Prozess — wer Trading liebt, braucht sich nicht zur Disziplin zu zwingen, sondern setzt seinen Handelsplan aus intrinsischer Motivation konsequent um.

trading-steuern

Trading GmbH

Eine Trading GmbH ist eine deutsche Gesellschaft mit beschränkter Haftung, die speziell für den Wertpapier- und Derivatehandel gegründet wird, um steuerliche Vorteile gegenüber dem privaten Trading zu nutzen.

Trading Psychologie

Trading Journal

Ein Trading Journal ist ein systematisches Protokoll aller Trades, das Einstiege, Ausstiege, Gründe und Emotionen dokumentiert, um Muster zu erkennen und die eigene Performance zu verbessern.

Trading Psychologie

Trading Psychologie

Trading Psychologie befasst sich mit den mentalen und emotionalen Faktoren, die das Entscheidungsverhalten von Tradern beeinflussen und über langfristigen Erfolg oder Misserfolg an den Märkten entscheiden.

trading-lifestyle

Trading Routine

Eine Trading Routine ist ein strukturierter, wiederkehrender Ablauf aus Marktanalyse, Vorbereitung, Handelsausführung und Nachbereitung, der Konsistenz und Disziplin im Trading sicherstellt.

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Trading Steuern

Trading Steuern umfassen alle steuerlichen Regelungen und Pflichten, die beim Handel mit Finanzinstrumenten wie Aktien, Futures, CFDs und Optionen in Deutschland anfallen.

Risikomanagement

Trailing Stop

Ein Trailing Stop ist ein dynamischer Stop Loss, der sich automatisch in die Richtung der Kursbewegung verschiebt, um aufgelaufene Gewinne zu sichern, während der Trade weiter offen bleibt.

Treasury Futures

Treasury Futures sind standardisierte Terminkontrakte auf US-Staatsanleihen, die an der CME gehandelt werden und es Tradern ermöglichen, auf Zinsänderungen und Anleihekursbewegungen zu spekulieren oder sich abzusichern.

Trend

Ein Trend ist eine anhaltende Preisbewegung in eine Richtung, gekennzeichnet durch eine Abfolge höherer Hochs und höherer Tiefs (Aufwärtstrend) oder tieferer Hochs und tieferer Tiefs (Abwärtstrend).

Orderflow Analyse

Value Area

Die Value Area ist der Preisbereich, in dem ca. 70 % des gesamten Handelsvolumens eines definierten Zeitraums gehandelt wurden, begrenzt durch die Value Area High (VAH) und Value Area Low (VAL).

Trading Psychologie

Verlustaversion

Verlustaversion beschreibt die psychologische Tendenz, Verluste etwa doppelt so stark zu empfinden wie gleichwertige Gewinne, was im Trading zu irrationalem Festhalten an Verlustpositionen führt.

trading-steuern

Verlustverrechnung

Verlustverrechnung bezeichnet die steuerliche Verrechnung von Verlusten aus Kapitalanlagen und Trading mit Gewinnen, um die Steuerlast zu senken.

VIX

Der VIX (CBOE Volatility Index) misst die vom Optionsmarkt erwartete Schwankungsbreite des S&P 500 für die nächsten 30 Tage und gilt als wichtigster Angstindikator der Finanzmärkte.

Volatilitäts-Regimes

Volatilitäts-Regimes beschreiben klar abgrenzbare Marktphasen mit jeweils typischem Schwankungsverhalten, die von niedriger über normale bis hin zu extremer Volatilität reichen und unterschiedliche Trading-Strategien erfordern.

Market Internals

VOLD

VOLD ist ein Echtzeit-Marktbreite-Indikator, der das Verhältnis des kumulierten Handelsvolumens steigender Aktien zum kumulierten Volumen fallender Aktien an der NYSE misst.

Orderflow Analyse

Volumenprofil

Das Volumenprofil ist ein Analyse-Tool, das die Verteilung des gehandelten Volumens über verschiedene Preislevel innerhalb eines definierten Zeitraums als horizontales Histogramm darstellt.

Orderflow Analyse

VWAP

Der VWAP (Volume Weighted Average Price) ist der volumengewichtete Durchschnittspreis eines Instruments über einen definierten Zeitraum und dient institutionellen Tradern als Benchmark für die Bewertung ihrer Ausführungsqualität.

trading-strategien

Win Rate & Expectancy

Die Win Rate ist der Prozentsatz gewonnener Trades, während die Expectancy den durchschnittlichen Erwartungswert pro Trade beschreibt — gemeinsam bestimmen sie, ob eine Strategie langfristig profitabel ist.

Wirtschaftskalender

Ein Wirtschaftskalender ist ein Terminplan, der alle wichtigen Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten, Zinsentscheidungen und Reden von Zentralbankern chronologisch auflistet und für Trader unverzichtbar ist.

Yield Curve (Zinskurve)

Die Yield Curve (Zinskurve) ist eine grafische Darstellung der Renditen von Anleihen gleicher Bonität über verschiedene Laufzeiten, deren Form Aufschluss über Wachstums- und Rezessionserwartungen gibt.

Zinsen & Anleihen

Zinsen und Anleihen bilden das Fundament der globalen Finanzmärkte, wobei Anleihekurse und Renditen die Erwartungen an Geldpolitik, Inflation und Wirtschaftswachstum widerspiegeln.