Von Marco BösingWas ist die Value Area?
Die Value Area ist der Preisbereich im Volumenprofil, in dem ungefähr 70 % des gesamten Handelsvolumens eines definierten Zeitraums gehandelt wurden. Sie wird nach oben durch die Value Area High (VAH) und nach unten durch die Value Area Low (VAL) begrenzt.
Der Bereich von 70 % basiert auf dem Konzept der Standardabweichung um den Point of Control (POC). Die Value Area definiert die Preisspanne, die der Markt als fairen Wert akzeptiert hat — innerhalb dieser Zone hat der Großteil der Transaktionen stattgefunden. Käufer und Verkäufer waren sich zu 70 % bei diesen Preisen einig.
Berechnung der Value Area
Die Berechnung beginnt beim POC und erweitert sich symmetrisch nach oben und unten:
- Starte am POC (dem Level mit dem höchsten Volumen)
- Addiere das Volumen des nächsthöheren und nächstniedrigeren Preislevels
- Nehme jeweils das Level mit dem höheren Volumen in die Value Area auf
- Wiederhole, bis 70 % des Gesamtvolumens erreicht sind
- Das höchste eingeschlossene Level ist die VAH, das niedrigste die VAL
Mathematisch entspricht eine Standardabweichung exakt 68,2 %. In der Trading-Praxis wird jedoch mit 70 % gearbeitet, da dies in den meisten Trading-Plattformen so hinterlegt ist und sich als praxistauglicher Wert etabliert hat.
Value Area im Trading
Value Area als Kontext-Indikator
Die Position des aktuellen Preises relativ zur Vortags-Value Area gibt einen wichtigen kontextuellen Hinweis:
- Preis innerhalb der Value Area: Der Markt befindet sich in Balance — Rotationshandel ist wahrscheinlich
- Preis über der VAH: Der Markt testet höhere Werte — potenzielle Trendfortsetzung oder Ablehnung
- Preis unter der VAL: Der Markt testet niedrigere Werte — potenzielle Trendfortsetzung oder Ablehnung
Value Area Migration
Wenn sich die Value Area von Session zu Session nach oben oder unten verschiebt, zeigt dies, dass sich der akzeptierte faire Wert des Marktes verändert. Eine konsistente Migration nach oben deutet auf einen Aufwärtstrend hin, eine Migration nach unten auf einen Abwärtstrend.
Überlappende Value Areas zwischen zwei Sessions zeigen hingegen Balance und Konsolidierung. In der Praxis beobachtest du das, indem du die Vortags-Value Area und die aktuelle Session-Value Area übereinander legst. Wenn die aktuelle VAL über der gestrigen VAH liegt, hat eine deutliche Wertverschiebung nach oben stattgefunden.
VAH und VAL als Schlüsselniveaus
Die VAH und VAL sind eigenständige Schlüsselniveaus:
- VAH als Widerstand: Beim Anstieg aus der Value Area heraus kann die VAH als Widerstand fungieren
- VAL als Unterstützung: Beim Abstieg kann die VAL Unterstützung bieten
- Durchbruch: Wird die VAH oder VAL nachhaltig durchbrochen, ist dies ein Zeichen für eine Wertverschiebung
Häufige Fehler bei der Value Area
1. VAH und VAL als exakte Linien behandeln
Die VAH und VAL sind keine präzisen Linien, an denen der Kurs mechanisch abprallt. Sie sind Zonen, die aus der Volumenverteilung abgeleitet werden. Trader, die exakt an der VAH shorten oder an der VAL kaufen, ohne eine Bestätigung durch Priceaction oder Orderflow abzuwarten, werden regelmäßig enttäuscht.
2. Nur die Vortags-Value Area betrachten
Die Value Area des Vortags ist wichtig, aber nicht die einzige Referenz. Wer die Weekly Value Area und die Composite Value Area ignoriert, verpasst den übergeordneten Kontext. An Tagen, an denen die Vortags-VAH mit der Weekly VAH zusammenfällt, hat das Level deutlich mehr Gewicht.
3. Value Area ohne Kontext handeln
Eine Value Area allein sagt nicht, ob du kaufen oder verkaufen sollst. Sie zeigt dir, wo der Markt fairen Wert gefunden hat. Erst im Zusammenspiel mit der Marktöffnung (öffnet der Markt innerhalb oder außerhalb der Value Area?), dem Orderflow und der übergeordneten Trendrichtung entstehen handelbare Setups.
Häufig gestellte Fragen
Welche Value Area ist am wichtigsten?
Die Vortags-Value Area ist für Intraday-Trader die wichtigste Referenz. Für Swing-Trader sind die Weekly- und Monthly-Value Area relevanter. Die Composite-Value Area über mehrere Wochen zeigt den übergeordneten Kontext.
Warum 70 % und nicht 50 % oder 80 %?
Die 70 % basieren auf dem Konzept der Standardabweichung (mathematisch exakt 68,2 %). In der Trading-Praxis und in den gängigen Plattformen wird mit 70 % gearbeitet. Dieser Bereich definiert die Zone, in der sich Käufer und Verkäufer über den fairen Wert einig waren — alles darüber ist teuer für Käufer, alles darunter ist teuer für Verkäufer.
Kann ich die Value Area auf jeden Zeitrahmen anwenden?
Ja. Die Value Area kann für einzelne Sessions, Tage, Wochen oder benutzerdefinierte Zeiträume berechnet werden. Je länger der Zeitraum, desto mehr Gewicht hat die resultierende Value Area als Referenz.
Was bedeutet es, wenn der Markt außerhalb der Value Area eröffnet?
Wenn der Markt über der VAH des Vortags eröffnet, zeigt das, dass sich der wahrgenommene faire Wert nach oben verschoben hat. Zwei Szenarien sind dann wahrscheinlich: Entweder akzeptiert der Markt die höheren Preise und baut dort neues Volumen auf, oder der Preis wird zurück in die Value Area gezogen. Eröffnet der Markt unter der VAL, gilt das Gleiche in die Gegenrichtung. Die Beobachtung der ersten 30 Handelsminuten nach einer solchen Eröffnung gibt oft einen klaren Hinweis, welches Szenario sich durchsetzt.