Von Marco BösingWas sind Trading Steuern?
Trading Steuern bezeichnen sämtliche steuerlichen Abgaben und Pflichten, die beim aktiven Handel mit Finanzinstrumenten in Deutschland anfallen. Grundsätzlich unterliegen Gewinne aus dem Handel mit Aktien, Futures, CFDs, Optionen und anderen Derivaten der Abgeltungssteuer in Höhe von 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag (5,5 % auf die Steuer) und gegebenenfalls Kirchensteuer (8 % oder 9 % je nach Bundesland). Damit liegt die effektive Steuerbelastung auf Kapitalerträge als Privatperson bei rund 26,4 % ohne Kirchensteuer bzw. bis zu etwa 28 % mit Kirchensteuer.
Die steuerliche Behandlung hängt dabei wesentlich davon ab, ob du als Privatperson oder über eine Kapitalgesellschaft wie eine Trading GmbH handelst, welche Instrumente eingesetzt werden und wie Verluste verrechnet werden können. Diese Unterscheidung ist kein Randthema. Ich sehe regelmäßig Trader, die ihre Strategie perfekt beherrschen, aber am Jahresende feststellen, dass ihre tatsächliche Nettorendite deutlich unter den Erwartungen liegt, weil sie die steuerliche Seite ignoriert haben.
Für jeden Trader in Deutschland ist ein solides Verständnis der steuerlichen Rahmenbedingungen unverzichtbar. Nur so kannst du deine Nettorendite realistisch einschätzen und unnötige Steuerbelastungen vermeiden. Alle Details findest du in unserem Artikel zu Trading Steuern in Deutschland.
Wie funktionieren Trading Steuern?
Der Grundmechanismus ist einfach: Deine Gewinntrades minus deine Verlusttrades ergeben den steuerpflichtigen Gewinn. Auf diesen Gewinn zahlst du die Abgeltungssteuer. Allerdings gibt es Einschränkungen bei der Verlustverrechnung, die du unbedingt kennen musst. Verluste aus Aktien können nur mit Gewinnen aus Aktien verrechnet werden. Verluste aus Futures kannst du nicht mit Aktiengewinnen gegenrechnen, und Dividendengewinne lassen sich ebenfalls nicht mit Futures-Verlusten saldieren. Was aber funktioniert: Derivate untereinander verrechnen, also beispielsweise Futures-Gewinne mit Options-Verlusten.
Für Privatpersonen existiert ein Sparerpauschbetrag von 1.000 Euro (2.000 Euro für Verheiratete). Bis zu dieser Grenze fallen keine Steuern an, der Gewinn muss aber in der Steuererklärung angegeben werden. Alles darüber wird mit der Abgeltungssteuer belastet. Falls du bei einem deutschen Broker handelst, führt dieser die Steuer in der Regel automatisch ab. Bei ausländischen Brokern bist du selbst für die korrekte Angabe in der Steuererklärung verantwortlich.
Ein weiterer Punkt, den viele unterschätzen: Manche Finanzämter stufen Trader mit Hunderten oder Tausenden von Trades pro Jahr als gewerblich ein. In diesem Fall greift nicht mehr die Abgeltungssteuer, sondern die Einkommensteuer, was je nach Einkommenshöhe eine deutlich höhere Steuerbelastung bedeuten kann. Das hängt vom zuständigen Finanzamt ab und wird nicht einheitlich gehandhabt. Ich habe mich selbst schon mit Finanzämtern über diese Frage auseinandersetzen müssen.
Die Alternative ist die Trading GmbH. Hier liegt die Grundsteuerbelastung bei rund 30 % (Körperschaftsteuer plus Gewerbesteuer), also höher als die Abgeltungssteuer. Dafür kannst du aber alle operativen Kosten absetzen: Datenfeed, Software, Hardware, Strom, Büromiete. Und wenn du Gewinne nicht ausschüttest, sondern in der GmbH thesaurierst, profitierst du vom Zinseszinseffekt auf das Bruttokapital. Ob sich eine GmbH für dich lohnt, hängt von deiner Situation ab, insbesondere davon, wie viel du verdienst und ob du das Geld sofort brauchst.
Trading Steuern in der Praxis
In der Praxis empfehle ich dir vor allem eines: Halte es einfach. Wenn du nur Futures handelst, verrechne Futures mit Futures. Wenn du Forex und Futures mischst, wird es kompliziert, weil nicht jedes Finanzamt Forex-Instrumente als Derivate anerkennt. Die BaFin selbst ist sich nicht ganz sicher, ob der Spotmarkt im Forex als Derivat gilt. Mein Tipp: Wenn du primär Futures tradest und ab und zu EUR/USD handeln willst, nimm den 6E (Euro FX Future an der CME) statt den Spotmarkt. Dann bleibt alles in der Derivate-Kategorie und du hast keine Verrechnungsprobleme.
Außerdem: Bleib bei einem Broker. Mehrere Broker bedeuten mehrere Abrechnungen, die du manuell zusammenführen musst. Das schlimmste Szenario ist, wenn du bei einem Broker nur Gewinne mit Aktien machst und beim anderen nur Verluste mit Futures. Du kannst die nicht verrechnen, und das wird teuer.
Führe von Anfang an ein Trading-Journal mit klarer Dokumentation aller Trades. Wenn es bei der Steuererklärung Fragen gibt, hast du so alles lückenlos belegt. Und wenn du unsicher bist: Ein Steuerberater mit Erfahrung im Trading-Bereich ist die beste Investition, die du machen kannst.
Häufige Fehler bei Trading Steuern
Verlustverrechnung über Anlageklassen hinweg versuchen: Aktien-Verluste mit Futures-Gewinnen verrechnen funktioniert nicht. Viele Trader merken das erst bei der Steuererklärung und stehen dann vor einer unerwartet hohen Nachzahlung.
Keine Dokumentation führen: Ohne sauberes Trading-Journal wird die Steuererklärung zum Albtraum. Besonders bei ausländischen Brokern, die keine deutschen Steuerberichte erstellen, bist du selbst verantwortlich für die vollständige Dokumentation.
Die GmbH-Gründung zu früh oder zu spät angehen: Eine Trading GmbH lohnt sich nicht für jeden. Wer nur 10.000 Euro im Jahr verdient, zahlt mit den GmbH-Fixkosten (Steuerberater, IHK, Buchhaltung) drauf. Wer aber konstant sechsstellig verdient und thesaurieren will, verschenkt ohne GmbH bares Geld.
FAQ
Muss ich als Privatperson Trading-Gewinne versteuern?
Ja, alle Gewinne aus dem Handel mit Finanzinstrumenten sind in Deutschland steuerpflichtig. Die Abgeltungssteuer beträgt 25 % plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Dir steht ein Sparerpauschbetrag von 1.000 Euro (2.000 Euro bei Verheirateten) zur Verfügung, bis zu dem keine Steuer anfällt. Bei einem deutschen Broker wird die Steuer automatisch abgeführt. Bei ausländischen Brokern musst du die Gewinne selbst in der Steuererklärung angeben.
Kann ich Futures-Verluste mit Aktien-Gewinnen verrechnen?
Nein. In Deutschland gilt eine getrennte Verlustverrechnung: Aktien-Verluste können nur mit Aktien-Gewinnen verrechnet werden. Derivate (Futures, Optionen) bilden einen eigenen Verrechnungskreis. Falls du Verluste in einer Kategorie hast, für die im selben Jahr keine Gewinne vorliegen, kannst du diese als Verlustvortrag in Folgejahre mitnehmen.
Lohnt sich eine Trading GmbH?
Das hängt von deinem Handelsvolumen, deinen Gewinnen und deinen Zielen ab. Eine Trading GmbH macht vor allem dann Sinn, wenn du konstant hohe Gewinne erzielst und das Kapital in der Gesellschaft belassen (thesaurieren) willst. Die operativen Kosten der GmbH (Steuerberater, Buchhaltung, IHK-Beiträge) sollten durch die steuerlichen Vorteile mindestens gedeckt werden. Ein weiterer Vorteil: Als Unternehmen hast du Zugang zu Produkten wie dem SPY, die für europäische Privatanleger gesperrt sind.