Von Marco BösingWas sind E-mini Futures?
E-mini Futures (kurz: E-minis) sind elektronisch gehandelte Futures-Kontrakte, die einen Bruchteil der Kontraktgröße der ursprünglichen Full-Size-Futures darstellen. Das „E" steht für „elektronisch", und „mini" verweist auf die reduzierte Kontraktgröße.
Der erste E-mini — der E-mini S&P 500 (ES) — wurde 1997 von der CME Group eingeführt und hat sich seitdem zum meistgehandelten Aktienindex-Futures der Welt entwickelt.
Die wichtigsten E-mini Futures
E-mini S&P 500 (ES)
- Multiplikator: $50 pro Indexpunkt
- Tick Size: 0,25 Punkte = $12,50
- Tägliches Volumen: ~1,5 Millionen Kontrakte
- Handelszeiten: Fast 24 Stunden (Sonntag 17:00 bis Freitag 16:00 CT, mit täglicher Pause)
Der ES bildet den S&P 500 Index ab und ist das Flaggschiff der E-mini-Familie. Er dient institutionellen Tradern zur Absicherung und aktiven Spekulanten als primäres Instrument für den US-Aktienmarkt.
E-mini Nasdaq-100 (NQ)
- Multiplikator: $20 pro Indexpunkt
- Tick Size: 0,25 Punkte = $5,00
- Tägliches Volumen: ~800.000 Kontrakte
Der NQ bildet den Nasdaq-100 Index ab und ist besonders beliebt bei Tradern, die auf den Technologiesektor setzen. Aufgrund der höheren Volatilität des Nasdaq bietet er größere Intraday-Bewegungen als der ES.
E-mini Dow Jones (YM)
- Multiplikator: $5 pro Indexpunkt
- Tick Size: 1,00 Punkt = $5,00
- Tägliches Volumen: ~150.000 Kontrakte
Der YM bildet den Dow Jones Industrial Average ab. Sein einfacher Multiplikator und die ganzzahlige Tick Size machen ihn für manche Trader intuitiver.
E-mini Russell 2000 (RTY)
- Multiplikator: $50 pro Indexpunkt
- Tick Size: 0,10 Punkte = $5,00
- Tägliches Volumen: ~100.000–150.000 Kontrakte
Der RTY bildet den Russell 2000 Small-Cap-Index ab und bietet Exposure zu kleineren US-Unternehmen. Er wird von Tradern genutzt, die gezielt auf Small Caps setzen möchten.
E-mini vs. Full-Size Futures
Die ursprünglichen Full-Size S&P 500 Futures (SP) hatten einen Multiplikator von $250 pro Punkt — fünfmal so groß wie der E-mini. Aufgrund des enormen Erfolgs der E-minis wurden die Full-Size-Kontrakte 2021 von der CME eingestellt.
| Eigenschaft | Full-Size (SP, eingestellt) | E-mini (ES) | Micro E-mini (MES) |
|---|---|---|---|
| Multiplikator | $250 | $50 | $5 |
| Tick Value | $25,00 | $12,50 | $1,25 |
| Verhältnis | 1x | 1/5 | 1/50 |
Warum sind E-minis so beliebt?
Liquidität
Die E-mini-Märkte gehören zu den liquidesten Märkten der Welt. Der ES allein handelt täglich über 1,5 Millionen Kontrakte. Diese hohe Liquidität sorgt für enge Spreads und zuverlässige Ausführung.
Elektronischer Handel
E-minis werden vollständig elektronisch über die CME Globex-Plattform gehandelt. Dies bietet:
- Geschwindigkeit: Orderausführung in Millisekunden
- Zugang: Fast 24-Stunden-Handel, 5 Tage die Woche
- Transparenz: Vollständiges elektronisches Orderbuch
Manageable Kontraktgröße
Mit einem Kontraktwert von rund $270.000 (ES) sind E-minis für aktive Privat-Trader zugänglich, ohne die Kontraktgröße so weit zu reduzieren, dass die Transaktionskosten unverhältnismäßig hoch werden.
Professionelle Analyse
Da alle Transaktionen über eine zentrale Börse laufen, stehen Tradern echte Marktdaten zur Verfügung: Volumen, Open Interest und Orderbuch-Daten ermöglichen professionelle Orderflow-Analyse.
E-mini Handelszeiten
E-mini Index-Futures handeln nahezu rund um die Uhr:
| Session | Uhrzeit (Central Time) |
|---|---|
| Globex (elektronisch) | Sonntag 17:00 – Freitag 16:00 |
| Tägliche Pause | 16:00 – 17:00 |
| Regular Trading Hours (RTH) | 08:30 – 15:15 |
Die Regular Trading Hours (RTH) sind die Haupthandelszeit mit dem höchsten Volumen und der engsten Liquidität. Viele Daytrader beschränken sich auf diese Session.
Häufig gestellte Fragen
Sind E-minis für Anfänger geeignet?
E-minis können für Anfänger herausfordernd sein, da ein einzelner ES-Kontrakt bereits $12,50 pro Tick bewegt. Für den Einstieg empfehlen sich die noch kleineren Micro E-mini Futures, die nur ein Zehntel der E-mini-Kontraktgröße aufweisen.
Welcher E-mini ist der beste zum Handeln?
Das hängt von der Strategie ab. Der ES bietet die höchste Liquidität und gleichmäßigere Bewegungen. Der NQ bietet größere Intraday-Ranges und eignet sich für Trader, die von Volatilität profitieren. Beide sind hervorragende Instrumente für aktive Trader.
Wie viel Kapital brauche ich für E-minis?
Die Intraday-Margin liegt je nach Broker bei $500–$2.000 pro Kontrakt. Für verantwortungsvolles Trading empfiehlt sich jedoch ein Konto mit mindestens $10.000–$15.000, um einen ausreichenden Risikopuffer zu haben.
Werden E-minis physisch geliefert?
Nein. E-mini Index-Futures werden bei Verfall bar abgerechnet (Cash Settlement). Es gibt keine physische Lieferung eines Aktienkorbs.