Von Marco BösingWas sind Win Rate und Expectancy?
Die Win Rate (Trefferquote) gibt an, wie viel Prozent aller Trades einer Strategie im Gewinn enden. Eine Win Rate von 60 % bedeutet, dass von 100 Trades 60 profitabel und 40 Verlierer sind.
Die Expectancy (Erwartungswert) beschreibt, wie viel ein Trader im Durchschnitt pro Trade verdient oder verliert. Sie berücksichtigt sowohl die Win Rate als auch das Verhältnis von durchschnittlichem Gewinn zu durchschnittlichem Verlust (Risk-Reward Ratio).
Beide Kennzahlen zusammen bestimmen, ob eine Strategie langfristig Geld verdient. Eine hohe Win Rate allein ist bedeutungslos, wenn die Verlust-Trades im Durchschnitt deutlich größer sind als die Gewinn-Trades — und umgekehrt.
Die Expectancy-Formel
Die Expectancy berechnet sich wie folgt:
Expectancy = (Win Rate × Average Win) − (Loss Rate × Average Loss)
Wobei Loss Rate = 1 − Win Rate.
Beispielrechnung
Ein Trader hat folgende Statistiken:
- Win Rate: 50 %
- Average Win: 200 €
- Average Loss: 100 €
Expectancy = (0,50 × 200) − (0,50 × 100) = 100 − 50 = +50 € pro Trade
Obwohl der Trader nur die Hälfte seiner Trades gewinnt, verdient er im Durchschnitt 50 € pro Trade, weil seine Gewinntrades doppelt so groß sind wie seine Verlusttrades.
Warum die Win Rate allein irreführend ist
Viele Anfänger fixieren sich auf eine möglichst hohe Win Rate. Doch eine hohe Trefferquote sagt ohne Kontext wenig aus:
Szenario A: Hohe Win Rate, negativ
- Win Rate: 80 %
- Average Win: 50 €
- Average Loss: 250 €
- Expectancy = (0,80 × 50) − (0,20 × 250) = 40 − 50 = −10 € pro Trade
Trotz 80 % Trefferquote verliert dieser Trader Geld, weil ein einziger Verlust fünf Gewinntrades zunichtemacht.
Szenario B: Niedrige Win Rate, positiv
- Win Rate: 35 %
- Average Win: 400 €
- Average Loss: 100 €
- Expectancy = (0,35 × 400) − (0,65 × 100) = 140 − 65 = +75 € pro Trade
Mit nur 35 % Trefferquote ist dieser Trader hochprofitabel, weil seine Gewinntrades viermal so groß sind wie seine Verlusttrades.
Das Zusammenspiel von Win Rate und Risk-Reward
Erfolgreiche Strategien können mit sehr unterschiedlichen Win Rate / Risk-Reward-Kombinationen funktionieren:
| Win Rate | Risk-Reward | Expectancy (pro 1R) |
|---|---|---|
| 70 % | 1:1 | +0,40 R |
| 50 % | 2:1 | +0,50 R |
| 35 % | 3:1 | +0,40 R |
| 25 % | 5:1 | +0,50 R |
Es gibt keinen objektiv besten Wert — entscheidend ist, dass die Kombination aus Win Rate und Risk-Reward eine positive Expectancy ergibt und der Trader psychologisch in der Lage ist, mit der jeweiligen Verlustrate umzugehen.
Wie verbessere ich Win Rate und Expectancy?
Win Rate verbessern
- Filter verwenden: Nur in bestimmten Marktphasen oder zu bestimmten Tageszeiten handeln
- Qualität vor Quantität: Nur die besten Setups handeln, statt jede Gelegenheit mitzunehmen
- Multi-Timeframe-Analyse: Sicherstellen, dass der übergeordnete Trend die Handelsrichtung unterstützt
Expectancy verbessern
- Verluste begrenzen: Enge, aber sinnvolle Stop-Losses verwenden
- Gewinne laufen lassen: Profitable Trades nicht zu früh schließen
- Trailing Stops: In starken Moves den Stop nachziehen, um den Gewinn zu maximieren
- Positionsgröße anpassen: In hochwahrscheinlichen Setups größer handeln
FAQ
Welche Win Rate brauche ich, um profitabel zu sein?
Es gibt keine Mindest-Win-Rate. Mit einem Risk-Reward von 3:1 reichen bereits 30 % Trefferquote für eine positive Expectancy. Entscheidend ist die Kombination aus Win Rate und dem Verhältnis von durchschnittlichem Gewinn zu durchschnittlichem Verlust.
Wie viele Trades brauche ich, um meine echte Win Rate zu kennen?
Mindestens 50–100 Trades sind erforderlich, um eine statistisch belastbare Aussage zu treffen. Bei weniger als 30 Trades kann die beobachtete Win Rate stark von der tatsächlichen abweichen.
Ist eine hohe Win Rate oder ein hohes Risk-Reward besser?
Keines von beiden ist objektiv besser. Trader mit hoher Stresstoleranz für Verlustserien können mit niedrigen Win Rates und hohen Risk-Rewards arbeiten. Trader, die häufigere Gewinne bevorzugen, sollten Strategien mit höheren Win Rates wählen — auch wenn der durchschnittliche Gewinn pro Trade kleiner ist.