Von Marco BösingWas ist die ADD (Advance-Decline Difference)?
Die Advance-Decline Difference (ADD) ist ein Marktbreite-Indikator, der die Differenz zwischen der Anzahl steigender (advancing) und fallender (declining) Aktien an einer Börse in Echtzeit berechnet. Das Symbol für die NYSE-basierte ADD ist typischerweise $ADD oder ADD-NYSE.
Die Berechnung ist einfach:
ADD = Anzahl steigender Aktien − Anzahl fallender Aktien
Ein positiver ADD-Wert bedeutet, dass mehr Aktien steigen als fallen, ein negativer Wert zeigt das Gegenteil. Der ADD unterscheidet sich vom TICK Index dadurch, dass er nicht einzelne Trades, sondern die Gesamtrichtung jeder Aktie seit dem letzten Schlusskurs betrachtet.
Interpretation der ADD
Bestätigung von Trendbewegungen
Wenn der S&P 500 steigt und die ADD ebenfalls positiv ist und steigt, wird die Aufwärtsbewegung von einer breiten Basis getragen. Die Mehrheit der Einzelaktien partizipiert am Anstieg – ein Zeichen für eine gesunde, nachhaltige Bewegung.
Divergenzen als Warnsignal
Divergenzen zwischen der ADD und dem Index-Kurs gehören zu den wertvollsten Signalen der Marktbreite-Analyse:
- Bärische Divergenz: Der Index erreicht neue Hochs, aber die ADD bildet niedrigere Hochs. Dies deutet darauf hin, dass immer weniger Aktien die Rallye tragen – ein Warnsignal für eine bevorstehende Korrektur.
- Bullische Divergenz: Der Index fällt auf neue Tiefs, aber die ADD bildet höhere Tiefs. Weniger Aktien nehmen am Ausverkauf teil – ein potenzielles Zeichen für eine bevorstehende Erholung.
Extremwerte
- ADD über +1.500: Breite Kaufaktivität – der Großteil der NYSE-Aktien steigt
- ADD über +2.000: Sehr starker Kauftag, oft bei Trend-Tagen
- ADD unter -1.500: Breite Verkaufsaktivität
- ADD unter -2.000: Starker Verkaufstag, Panik möglich
Anwendung im Daytrading
Trend-Tage identifizieren
An starken Trendtagen zeigt die ADD typischerweise einen kontinuierlichen Anstieg oder Abfall über den gesamten Handelstag. Wenn die ADD früh im Handel extreme Werte erreicht und in dieser Richtung bleibt, deutet das auf einen Trend-Tag hin, an dem Gegentrend-Trades besonders riskant sind.
Filterfunktion für Trades
Die ADD dient als Richtungsfilter: In einem positiven ADD-Umfeld bevorzugen Trader Long-Setups, in einem negativen ADD-Umfeld Short-Setups. Trades gegen die ADD-Richtung haben statistisch eine niedrigere Erfolgswahrscheinlichkeit.
Zusammenspiel mit TICK und VOLD
Die ADD entfaltet ihre größte Aussagekraft im Zusammenspiel mit anderen Market Internals. Wenn ADD, TICK und VOLD alle in die gleiche Richtung zeigen, liegt ein starkes Konsenssignal vor. Zeigen sie in verschiedene Richtungen, ist Vorsicht geboten.
Unterschied zur Advance-Decline Line
Die ADD misst die tägliche Nettodifferenz und ist ein Intraday-Indikator. Die Advance-Decline Line (A/D Line) ist die kumulative Summe der täglichen ADD-Werte über einen langen Zeitraum und eignet sich für die langfristige Marktbreite-Analyse.
FAQ
Wo finde ich die ADD?
Die ADD ist auf den meisten professionellen Trading-Plattformen unter $ADD oder ADD-NYSE verfügbar. In einigen Plattformen wird sie auch als ADVN-DECN (Advancing minus Declining NYSE) angezeigt.
Wie unterscheidet sich die ADD vom TICK Index?
Der TICK misst Upticks vs. Downticks bei einzelnen Trades und ist sehr kurzfristig. Die ADD misst steigende vs. fallende Aktien bezogen auf den Vortagesschluss und zeigt das breitere Bild über den gesamten Handelstag.
Funktioniert die ADD auch für den NASDAQ?
Ja, es gibt eine NASDAQ-Version ($ADD/Q). Da die NYSE jedoch breiter aufgestellt ist und weniger von Technologie-Aktien dominiert wird, gilt die NYSE-ADD als repräsentativer für die Gesamtmarktstimmung.
Kann die ADD allein eine Handelsentscheidung begründen?
Nein, die ADD sollte nie isoliert für Handelsentscheidungen genutzt werden. Sie ist am wirksamsten als Bestätigungs- und Filterindikator im Zusammenspiel mit Preisanalyse und anderen Market Internals wie TICK und VOLD.