Von Marco BösingWas ist Risk of Ruin?
Risk of Ruin (RoR) bezeichnet die statistische Wahrscheinlichkeit, das gesamte Handelskapital zu verlieren. Sie ist eine der wichtigsten Kennzahlen im Risikomanagement und zeigt, ob ein Trading-Ansatz langfristig überlebensfähig ist.
Die Berechnung basiert auf drei Variablen: der Trefferquote (Win Rate), dem durchschnittlichen Risiko-Ertrags-Verhältnis und dem Prozentsatz des Kapitals, der pro Trade riskiert wird. Selbst ein System mit positivem Erwartungswert kann einen hohen Risk of Ruin haben, wenn die Positionsgrößen zu aggressiv gewählt werden.
Warum ist Risk of Ruin entscheidend?
Ein Trader kann eine profitable Strategie haben und trotzdem sein Konto verlieren — wenn er zu viel pro Trade riskiert. Risk of Ruin macht dieses Risiko quantifizierbar:
- Sehr geringes Risiko pro Trade (z. B. 0,2 %): Risk of Ruin ist bei profitablen Strategien praktisch null
- Moderates Risiko pro Trade (z. B. 1–2 %): Risk of Ruin bleibt bei guter Trefferquote und positivem Erwartungswert niedrig, steigt aber spürbar mit abnehmender Edge
- Hohes Risiko pro Trade (5 % oder mehr): Risk of Ruin steigt drastisch — die genaue Höhe hängt von Trefferquote und Risk-Reward-Verhältnis ab, kann aber selbst bei profitablen Systemen gefährlich werden
Die konkreten Werte hängen immer vom Zusammenspiel aller drei Variablen ab (Trefferquote, RRR, Risiko pro Trade). Pauschale Prozentzahlen ohne diese Angaben sind irreführend.
Die Kernaussage: Überleben kommt vor Profitabilität. Nur wer nicht ruin geht, kann langfristig von einem positiven Erwartungswert profitieren.
Lies den vollständigen Artikel: Risk of Ruin berechnen